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Liberal Tax Tendencies

During the election, the Liberals ran on a platform that focused on leaving more money in the pockets of Canadians.  Instead, the Liberal Government plans to hike payroll taxes by increasing the Canada Pension Plan (CPP) premium rate.  Unfortunately, this plan will do more to keep money out of the pockets of Canadians than in them.

 

The Liberal Government is moving to take money from the paycheques of hardworking Canadians, leaving less for our savings accounts and putting hundreds of jobs at risk in the process.  Individuals and the businesses that hire them will feel the consequences of this decision firsthand.

 

For workers, higher mandatory CPP contributions will leave less money available for private savings.  Workers will be paying thousands more every year making it more difficult for new grads to pay off their student loans or buy their first home, or for families to save for vacations or the kids’ post-secondary education.  Small business won’t have the ability to raise workers’ wages while some may have to make the hard decision to freeze hiring due to the increased financial pressures an expanded CPP brings.

 

An analysis of the proposed new model by the C.D. Howe Institute concluded that Canadian workers will indeed see greater benefits from the CPP, but they’ll be offset by clawbacks to other benefits.  The elimination of income splitting, the cancellation of a number of popular tax credits such as the Children’s Fitness Tax Credit, and the reduction in annual TFSA contributions will only serve to increase the tax burden on Canadians when considered alongside the decision to expand the CPP.

 

Rather than Prime Minister Trudeau dictating how Canadians must save for retirement, the Conservative Party believes that Canadians should be free to manage their own money.  That’s why our previous Conservative Government helped Canadians save through tax-free savings accounts (TFSAs) and opportunities to make voluntary contributions to the CPP.  Everyone agrees it’s important to save for retirement, but there is no reason to assume that the CPP is the best mechanism with which to do that.  Other optional savings vehicles like RRSPs and TFSAs provide a practical way for Canadians to save while ensuring they have flexibility with their money in the future.Durant la campagne électorale, les libéraux ont mis l’accent sur le fait qu’ils voulaient laisser plus d’argent dans les poches des Canadiens. En lieu et place, le gouvernement libéral projette d’augmenter l’impôt retenu sur la paye des contribuables en haussant le taux de cotisation au Régime de pensions du Canada (RPC). Malheureusement, ce projet fera davantage pour empêcher l’argent d’entrer dans les poches des Canadiens que pour faire en sorte qu’il y reste.

Le gouvernement libéral entend prendre l’argent sur la paye des travailleurs canadiens, réduisant ainsi les possibilités d’épargner et plaçant du coup des centaines d’emplois en situation précaire. Les personnes et les entreprises qui emploient les Canadiens auront tôt fait de voir les conséquences de cette décision.

Pour les travailleurs, l’augmentation des cotisations obligatoires au RPC se traduira par une réduction de l’argent qu’ils pourront mettre de côté. Les travailleurs paieront des milliers de dollars de plus par année, ce qui rendra encore plus difficile pour les nouveaux diplômés de rembourser leurs prêts étudiants ou d’acheter une première maison, ou pour les familles d’économiser pour les vacances ou les études postsecondaires de leurs enfants. Les petites entreprises ne seront pas en mesure d’augmenter les salaires de leurs employés, et certaines seront forcées de prendre la difficile décision de suspendre l’embauche de nouveaux employés en raison des pressions financières accrues découlant de l’expansion du RPC.

L’analyse par l’Institut C.D. Howe du nouveau modèle proposé a conclu que les travailleurs canadiens verront effectivement une bonification des prestations du RPC, mais que ces gains seront annulés par la réduction d’autres avantages. En effet, en contrepartie de la décision d’étendre le RPC, l’élimination du fractionnement du revenu, l’annulation d’un certain nombre de crédits d’impôt populaires comme celui pour la condition physique des enfants, et la réduction des cotisations annuelles au CELI ne feront qu’augmenter le fardeau fiscal des Canadiens.

Au lieu de dicter aux Canadiens comment ils devraient économiser pour leur retraite comme le fait le premier ministre Trudeau, le Parti conservateur croit que les Canadiens devraient être libres de gérer leur argent comme ils l’entendent. C’est d’ailleurs pour cette raison que le gouvernement conservateur précédent avait choisi d’aider les Canadiens à épargner par l’intermédiaire de comptes d’épargne libre d’impôt (CELI) et en leur donnant la possibilité de cotiser au RPC sur une base volontaire. Tout le monde est d’accord avec l’idée qu’il faut épargner en vue de la retraite, mais il n’y a aucune raison de présumer que le RPC est le meilleur mécanisme pour ce faire. D’autres instruments d’épargne comme les REER et les CELI sont des façons pratiques que les Canadiens peuvent utiliser tout en s’assurant de conserver une certaine souplesse quant à la gestion de leur argent pour l’avenir.